泰達宏利基金：A股正在進入財報季 短期市場或?qū)⒒貧w基本面
近日泰達宏利基金發(fā)表投資觀點稱，A股正在進入財報季，短期市場或?qū)⒒貧w基本面，開啟一季報行情，重點關(guān)注盈利預(yù)期上修且預(yù)喜率較高的行業(yè)。
泰達宏利基金分析到，近期市場走勢震蕩分化。2月下旬以來，上證綜指保持窄幅震蕩，走勢偏強。其他主要寬基指數(shù)則有不同程度回落，比如滬深300、上證50跌至1月初的水平，最大回撤分別為7.8%和9.7%。創(chuàng)業(yè)板指跌至去年12月下旬位置，最大回撤-14.3%，17日跌至近三年來最低估值水平。而“中字頭”和“數(shù)字經(jīng)濟”持續(xù)走強，尤其是人工智能為代表的TMT板塊，表現(xiàn)持續(xù)強勢。
“目前影響市場主要有三大因素?！碧┻_宏利基金認為，首先是國內(nèi)經(jīng)濟復(fù)蘇進度和投資者預(yù)期變化，在前期過度樂觀的預(yù)期回落后，市場開始接受經(jīng)濟弱復(fù)蘇的現(xiàn)實。未來復(fù)蘇方向的驗證和超預(yù)期的可能仍然重要。其次是海外金融市場波動風(fēng)險，隨著歐美央行持續(xù)加息，金融風(fēng)險發(fā)生的可能性越來越大，這將影響全球利率水平和外資流動。再次是國內(nèi)政策導(dǎo)向，例如“數(shù)字經(jīng)濟”、“國企改革”及其他政策方向。“近期房地產(chǎn)市場有所回暖，引發(fā)了市場對于經(jīng)濟復(fù)蘇的關(guān)注，不過，當(dāng)前經(jīng)濟復(fù)蘇的強度仍有一定的不確定性，尚需更多數(shù)據(jù)支持。”
展望后市，泰達宏利基金認為，A股正在進入財報季，短期市場或?qū)⒒貧w基本面，開啟一季報行情。重點關(guān)注盈利預(yù)期上修且預(yù)喜率較高的行業(yè)，例如醫(yī)藥中的中藥、藥房、消費醫(yī)療、醫(yī)療器械等；地產(chǎn)后周期的家電、建材、輕工等；消費電子中的存儲、面板等。從中期來看，TMT仍是市場主線，同時存在經(jīng)濟超預(yù)期的可能，可以考慮逢低關(guān)注半導(dǎo)體等低位成長板塊，有色等順周期方向。
針對TMT板塊，泰達宏利基金說到，短期來看，TMT板塊熱度大幅攀升，交易集中度過高、交易結(jié)構(gòu)不健康會加劇后續(xù)板塊波動。但從長期來看，TMT行情能否持續(xù)，是否會從主題轉(zhuǎn)為主線，和當(dāng)前交易熱度關(guān)系不大，更重要的是后續(xù)產(chǎn)業(yè)趨勢的明朗，國家政策的支持，以及機構(gòu)持續(xù)增加相關(guān)倉位，對此持相對樂觀態(tài)度。
“當(dāng)前市場無系統(tǒng)性風(fēng)險，A股投資性價比較高，投資者可考慮把握當(dāng)前市場反擊機會，重點布局前期市場預(yù)期較差、估值處于低位、今年基本面有望迎來改善的板塊。重點關(guān)注：計算機、半導(dǎo)體、消費電子、中藥、消費醫(yī)療、美容、有色、零售等?！碧┻_宏利基金表示。
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