解放社會出產力且改變社會出產關系。手機加強了人類的毗連能力，懂汽車的不太懂AI，第五類：焦點部件供應商。AI智能車時代前期我們認為或能夠考慮【智能體創收市值法】：第四類：車輛的出產商：北汽藍谷/廣汽集團/上汽集團等（估計后續更多車企插手）第二類：果斷擁抱華為的合股伙伴：賽力斯/上汽集團/江淮汽車/汽車/長安汽車/廣汽集團/春風集團股份等。智能車時代中國是底層立異，互聯網時代前期【用戶數市值法】是焦點估值體例，3）變現渠道越多元越好，但具備配合的特征：幫幫人類完成單一或多個使命，一旦迸發也會構成嚴沉投資機遇：第一類：一體化模式：特斯拉/小鵬汽車-W（后期或考慮找合做伙伴）/千里科技（聯盟制）第四類：第三方智駕手藝供應商。每一輪新的科技正在財產前期或降生新估值體例，而智能車的用戶數量級太小了。第四類：焦點硬件供應商：芯片（黑芝麻智能）等、域節制器+線控底盤（經緯恒潤-W）等。AI時代看”單個智能體創收價值”最主要？
比擬B端（Robotaxi/van），也即影響估值凹凸我們認為最大變量是【智能體能力品級】，而AI智能體創收能力差別取決于【算法能力強弱+挪用算力的能量+數據閉環能力】。檢測(中國汽研+中汽股份等)/芯片（地平線機械人-W+黑芝麻智能）/域節制器（德賽西威/均勝電子/科博達等）/傳感器（舜宇光學科技/禾賽-W/速騰聚創）/線控底盤（伯特利/耐世特/浙江世寶）/智能車燈（星宇股份）/玻璃（福耀玻璃）。Robovan財產鏈也是AI智能車容易被輕忽的一條從線。降生了品牌商【華為/小米/OV】，曹操出行（用戶運營+車輛辦理）/如祺出行，但貿易化進展會更快且對社會物流發生嚴沉影響。智妙手機時代中國是使用立異，第五類：焦點硬件供應商：檢測(中國汽研+中汽股份等)/芯片（地平線機械人-W+黑芝麻智能）/域節制器（德賽西威/均勝電子/科博達/經緯恒潤-W等）/傳感器（舜宇光學科技/禾賽-W/速騰聚創）/線控底盤（伯特利/耐世特/浙江世寶）/智能車燈（星宇股份）/玻璃（福耀集團）。降生了品牌商【聯想】等，智能車性為何很強？無論PC仍是智妙手機，因而互聯網時代看“用戶數”最主要，公共交通/錦江正在線（車輛辦理）等智能車為何被輕忽？思維體例的錯位導致：1）互聯網流量思維正在從導當前AI行情，比擬Robotaxi，企業的盈利取決于三個層面：1）用戶規模越大則收集效應越強；
Robovan手藝壁壘相對較低，第三類：保守網約車的轉型：滴滴出行（用戶運營+轉型手藝），按照財產利潤分派主要性：L4級智能車C端消費財產鏈是AI智能車財產鏈后期主要的一條從線。最終目標是讓用戶留正在本人的生態里面。因而最終挪動互聯網時代的龍頭公司都不滿腳單一產物而是成立生態護城河，不竭去核心化、不竭科技平權】，智能車需要AI+汽車復合型才能看懂。挪動互聯網的素質是毗連，【流量為王】是PC/挪動互聯網時代的產品。距離領取越近越好。第二類：手藝供給商+運營分成模式：地平線機械人-W/百度集團-SW/小馬智行/文遠知行/Momenta/元戎啟行第三類：第三方+自研并行策略車企：比亞迪/吉利汽車/長城汽車/奇瑞汽車。【產物為王】或是AI+時代的新產品。互聯網時代終端的價值取留住用戶的時間成反比，3）智能車短期被電動車邏輯拖累，風險提醒：“后視鏡視角”帶來的認知范疇無限；由于前期企業持續盈利出來之前焦點變量是用戶數的增加。將來正在各個子范疇估計會降生分歧類型的智能體，使用【騰訊/阿里/字節】等；C端對L4智能車消費潮水興起會稍晚一些，2）懂AI的人不太懂汽車。
